Вы не контролируете направление рынка, реальность преимущества вашей стратегии и срок его жизни. Полностью в ваших руках только размер убытка при ошибке. На рынке, где ошибки постоянны, именно эта переменная определяет долгосрочный результат.
Размер позиции: правило 1–2%
Профессиональная практика — рисковать небольшой фиксированной долей счёта, обычно 1–2%, в одной сделке. Речь об убытке при срабатывании стопа, а не о размере позиции. Формула:
Размер позиции = (счёт × доля риска) ÷ расстояние до стопа
Пример: счёт 5 000 USDT, риск 1% (50 USDT), стоп на 4% ниже входа. Размер позиции: 50 ÷ 0,04 = 1 250 USDT. Чем дальше стоп, тем меньше позиция. Волатильная монета автоматически получает меньший размер, чем спокойная, при одинаковом риске — это формализует расчёт по ATR.
Почему так мало: математика серии убытков
Пусть стратегия выигрывает в 45% сделок — реалистично для хорошей трендовой системы. На ста сделках серия из шести и более убытков достаточно вероятна, чтобы планировать её заранее. При риске 1% она стоит около 6% счёта. При 10% — около 47%, после чего счёту нужно почти удвоиться для восстановления. Размер позиции нужен не для средней сделки, а для выживания неизбежной плохой серии с сохранением капитала и здравого смысла.
Математика просадки асимметрична
| Просадка | Рост для восстановления |
|---|---|
| −10% | +11% |
| −20% | +25% |
| −33% | +50% |
| −50% | +100% |
| −75% | +300% |
Убытки работают против вас сложным процентом. Каждый предотвращённый процент просадки ценнее процента прибыли, за которым вы гонитесь. В этом вся математическая причина стоп-лоссов и лимитов.
Стоп-лоссы, которые действительно защищают
- Определите ошибку до входа. Стоп — цена, на которой торговая идея объективно неверна. Установите её спокойно, а не во время движения.
- Размещайте на бирже, а не в голове. Мысленный стоп не работает, когда вы спите или ищете оправдание. Биржевой reduce-only стоп действует даже при обрыве связи, остановке программы или потере дисциплины. Поэтому CROT ставит жёсткий стоп на бирже при входе.
- Ожидайте проскальзывание. При обвале стоп −4% может исполниться на −5%. Закладывайте худшее исполнение; во фьючерсах ликвидация — принудительный вариант с максимальным проскальзыванием.
Плечо без самообмана
Плечо связано с риском через размер позиции, и контролировать нужно именно размер, а не цифру плеча. Позиция с плечом 2x размером 3% счёта рискует меньше, чем позиция без плеча размером 50%. Рассчитывайте размер по правилу 1–2% и держите цену ликвидации далеко за стопом, чтобы механизм ликвидации биржи никогда не срабатывал раньше вашего выхода.
Ловушка диверсификации
Десять альткоинов кажутся диверсификацией. При обвале они ведут себя как одна большая позиция, потому что всё продают одновременно. Одних лимитов на позицию мало: нужны портфельные ограничения на общую маржу и совокупную экспозицию, рассчитанные на день, когда весь рынок пойдёт против вас.
Математическое ожидание — единственный итоговый показатель
Ожидание = (доля побед × средняя прибыль) − (доля проигрышей × средний убыток) − расходы. Стратегия прибыльна, только если число положительно после комиссий, проскальзывания и фандинга. Оценить его можно лишь по журналу реальных сделок. В малой выборке доминирует случайность: двадцать сделок почти ничего не говорят, несколько сотен уже начинают говорить. Записывайте каждую сделку, анализируйте и уменьшайте размер при неопределённости — это нормальное состояние.
Управление риском не создаёт преимущества и не спасает убыточную в среднем стратегию. Но его эффект гарантирован, в отличие от остального: отдельные ошибки остаются небольшими, серии убытков — переживаемыми, а у вас появляется достаточно сделок, чтобы по данным, а не надежде понять, существует ли преимущество вообще.